谢谢咱们国资委研究中心，今天有机会给大家介绍一下近1-2年来整个外汇管理涉及到有关方面的政策。今天这个是一个比较大的话题，更多是产融结合的风险，控制这一块讲得比较少一点。
我看了一下咱们今天的日程安排非常满，我也不再多说一些与企业无关的课题。在这之前我也看了一下咱们国资委去年的课题，财务公司的重点课题，我这里简单更正一下。实际上财务公司涉及到外汇我们一直在做改进和调整工作，没有像研究报告里面说的那么死，待会儿我会具体给大家讲一下财务公司涉及到业务方面的问题。
我今天基本上是讲三方面的内容。这两年来外汇管理调整力度比较大，有些我简单说一下，重点结合今天研讨会内容产融结合这一块三方面的内容，有两块已经出来了，有一块政策很快也会出来。
咱们先看一下咱们讲国际政策的正，可能与整个形势还是有关系，这里面我不讲具体的，给大家点一下。数据方面的大家查了，或者从渠道获得的。整个形势从去年8月们金融危机发生以后，前后有非常大的一些变化。咱们可以看一下2008年上半年之前，或者8月份之前一直到2004年，2004-2008年我们整个国家收支持续大额顺差，资金净流入情况迅猛。
直到金融危机之前我们外汇储备差不多两万亿，2004年的时候可能就2000-3000万。基本上前几年外汇储备流入500亿，平均1000亿。我们知道在2005年7月汇改直线是8.265，去年在金融危机最低的时候是6.8，这个是金融危机之前。
然后金融危机以后大家可以看得出来，整个形势发生了比较大的一些变化。首先是整个贸易规模在萎缩，这个与整个经济危机不景气导致我们的出口规模下降有密切的关系。与此同时资金流出这一块下降很快，资金净流入下降快，实际上在今年上半年整个外汇资金还是净流入状态，只不过增长幅度同比要小多了。
然后大家看看汇率，应该说从去年8-9月份以后，汇率基本上比较稳定，就不像过去一个方向的变动，现在有波动的基本上稳定了，这是一个比较大的背景。然后在这种情况下，应该说主要从2006年外汇政策调整比较大，我简单提一下，今天时间原因我不可能讲太细。
这个主要是贸易、投资、外债，咱们可以看一下整个政策调整集中体现是在去年8月份，2008年8月份《外汇管理条例》的修订。《外汇管理条例》修订有5-6年的时间，一直在做这方面的工作。直到2008年8月份的时候换政府了，上一届政府到新一届政府。
这里面我总结，整个外汇管理条例修改体现：便利企业。无论经常项目管理还是资本项目管理，更多还是便利企业，操作环节大大简化。有差异的，均衡管理。刚才方总也说了，以前咱们主要是引进资金，把资金引进来，所以我们叫宽进、严出。什么概念？资金进来非常欢迎，包括地方政府的政策，然后鼓励你出口，包括退税，进口的还相对比较多一点的。这次条例的修改应该说体现了均衡管理，既鼓励资金进来，又谷底资金出去，在进出口这一块也是一样的。
然后健全监管，把过去没有考虑到的，或者说当时的情况下没有写入法规里面的东西更加全面一点。前面是一些放松手段，因为你作为一个政府机构对国家负责、对金融负责，无论从手段上还是说方法上都在不断加强。
还有很重要一点，就是尽管条例出来金融危机没有爆发，我们在条例修订过程中考虑到一些应急保障措施。到目前为止一些应急措施，因为这次金融危机给中国的金融市场影响没有那么大的破坏性，所以应急手段大家没有见到。但是监管部门来讲，内部有一些防范。
再一个，完善操作。实际上更多体现具体的文件，这也是相当于一个背景。
然后咱们看一下贸易结售汇管理，在座的估计都有印象。就是去年我们的出口联网核查活动，以前出口管理松一些，这也是导致业界和其他方面反映。只不过大家在具体操作过程中感觉有点不便，整体反映是加强管理，我觉得是规范管理。这里面你收汇后核实这个钱是出口的，或者出口产品的预收货款才可以进入企业自己的账户。待核查账户是以企业名义建立，但是是管理账户，这个出来以后才可以运用，结汇还是发展也好，这是进出口结汇核查系统。投资系统主要用资本金结汇规范。从去年开始我们也是在管理资本金结汇这一块进行管理。
还有一个外债管理，主要针对贸易项下的贸易付款、运输付款、延期收款、延期付款，债务这一块要去登记。但是这个从整个政策出台背景上来讲，有大量资金通过贸易项下流入、流出管理，我们确实要掌握好这一块。就是哪些是实实在在与贸易有关系的，贸易项下债券、债务，哪些确实是热钱，从这个角度来讲。这个系统推出以后对银行和企业，包括其他政府部门也提出一些看法，或者说一些不同的意见。
但是我个人认为，整个政策应该是没有太大问题，还是操作的环节。现在也是正在针对前期的贸易管理的环节，包括如何简化登记这一块，做一些进一步完善的工作。最终形成一个什么？对于企业来讲有真实需求的，不会给你有管制措施。但是你要履行一些必要的手续，当然这个手续我们想尽量简单，越简单越好，登记系统。
过去的系统里面比较麻烦，我个人承认，当时是在我这个部门做的事儿，是很麻烦的事儿。下一步我们希望进一步简化，我现在不在这个部门管这个事儿了，我给他们也提了这个问题。过去有合同登记、提款登记要简化，从其他系统调入数字不让企业填，这是很轻松的操作环节，这是外债项下管理。
证券项下管理，大家听说过QFII，QDII，这一块整个资金流出也好、流出规模也好，整个政策也好，走的步伐比较大。QFII不用说了，QFII2002年开始实施这个制度，我们都是很谨慎、很小心地去开发，额度过去有40亿，后来增加到100亿，07年底增加到300亿。
QDII2006年开始几方面的作用，一个是银行理财，还也保险公司运用，还有就是资金管理公司公开发行的资金到境外投资的。这三快。2006、2007年发展比较快。
这里提出一个问题，2008年以后各位也有买过QDII基金的，当然我们现在也是在进行前期的政策和管理方面进行评估。下一步怎么发展，我想是平稳的，不要QDII是赚钱，老百姓亏钱，这是比较麻烦的事儿，这是证券项下的。
金融机构这一块财务公司结售汇业务管理。再一个就是对外债券管理，就是我们境内企业放款管理，这个刚刚出台的。我估计我们国有企业都知道，有些是在外汇局经常项目集中管理，有些在资本项目批准的，肯定是含经常项目的。这是大概情况。
前面讲财务公司和监管方法已经出台了政策，境外投资这一块公开征求意见已经结束了，估计很快就要出台了。财务公司结售汇业务这一块，实际上严格来讲，我们在2004年的时候开始有这个事儿，当时包括其他的非银行机构能不能做集中业务这一块。后来发现大家需求比较强的是财务公司。所以2004年的时候批准有些公司进行试点。我们说68号文出来之前，有4家单位进行试点。从节省成本这一点来讲确实发挥了作用，这是一个简单的。
我们想主要意义，主要是便利企业使用外汇。我们说的财务公司是企业集团财务公司，如果不是集团的，单纯的可能是针对集团内部的。有集团下面肯定有公司，下面也可以取得资格，无论中资还是外资实力也比较强，也比较多。所以从这一点来讲，整个集团公司能够便利他的外汇使用。
再一个降低成本，公司不是说几千万的收益，可能都是好几个亿的，这是指大的。
从外一个从国家角度，促进外汇市场发展。我个人认为咱们国家外汇不叫市场，只是提供银行做评判的一个场所。因为它里面过去仅仅是商业银行，有那么一家大的公司进入，但是做的仅仅是集团，其他机构基本上进入不了，我们想发展市场要多重参与。咱们同一个机构里面，机构性能太同质化了，不同机构进去以后才能使市场更活跃，这是发展外汇市场。
财务公司基本内容说一下，允许财务公司开展结售汇业务。这个结售汇包括对财务公司本身的，以及对集团成员公司之间的。
由于银行开展结售汇这边允许你保留外汇头寸，这是可选的。你如果不想保留这个头寸的话，那你可以评判的。所以我说做时间做久了以后可以保留头寸。另外是申请成为中国外汇交易中心成员进入外汇市场进行平盘。从整个财务公司结售汇业务开展情况，我们看目前我们已经批准了8家财务公司结售汇，应该说大部分财务公司能够很好地借着这项政策规范自己资金管理。
刚才咱们首钢的方总讲了集团资金管理这一块，对整个企业集团的发展来讲都是一个很重要的必不可少的因素。所以我们讲财务公司结汇试点，实际上从背景上来讲，实际上外汇局长这样几年的工作首先是集中管理。
集中管理以后，但是过去的集中管理也有财务公司去做的。但是财务公司没有结售汇资格，他做的仅仅是成员之间的外汇头寸调拨。集团部做工作，他只能做调拨，更多的业务还是以来银行。如果通过财务公司有这个业务资格，不仅是资金的嘎查调拨，公司需要的时候我卖给你，就是他做的二级市场零售交易，过去对这一块管理非常严格。
另外审批程序。或者这样说，就是准入的一些要求。实际上对于财务公司来讲，我们从硬件条件来讲要求并不是太多。比方说财务公司基本上银监会批准你拿牌照，这是首要条件，对你注册资本有个要求。绝大部分的财务公司都会超过金额，没有太多的门牌要求。
大家也说了，包括咱们做的财务课题讲的。实际上财务公司做这部分结算业务，实际上承担跟业务一样的职责。你结售汇有一套制度，有外汇市场制度，包括对人员要求。再一个就是必要场所，银行结售汇有好多网点，做零售业务都可以开展，这个有相应要求。
然后一些技术手段，就是刚才说的汇价收发系统，国际收支申报系统，因为银行承担很大的职责，他是替企业进行申报。所以财务公司必须有这一套的制度或者管理规则，然后结售汇。结售汇统计系统，这一块都有专门要求。还有一块，就是从去年开始外汇局有很重要的，就是外汇账户。外汇账户你必须有制度，或者跟账户怎么连接，这是硬件上的要求。
然后软件上，大家看起来可能比较简单一些。实际上做到这点是需要花很大的精力的。比方你结售汇过程、统计报告制度、内控制度、统计报告单证管理、会计科目设计以及核算方法。有的企业说你能不能把别人的拿来看看？我说这个是没用的。包括我们监管部门也好、分管部门也好，提出一些要求大家感觉做做表面文字的东西，本来可能是一棵小树苗成了参天大树，这不可能的。
外汇局某种角度来讲涉及到宏观方面，某种层面来讲制度仅仅写在这儿没有只读操作，即便给你这个规则也写不好。
还有国际收支申报制度。我估计也有个别申请，也有申请到我这儿的刚好通过这个机会给大家把政策宣传一下。过去政策的调整，对银行机构这个板块来讲是重大的系统。可能外汇大家感到比较熟，外汇局有些比较好的政策。利用好这个政策对企业来讲是非常好的一件事儿，我也经常听到他们反映，级别比较高的反映到我们局长那儿，说这个不行、那个不行，实际上不是那么回事儿。
外汇管理现在是管制，但是我们管制的程度并不是那么严格。应该说除了一些明确规定不能做的以外，大部分外汇管理这一块还是比较，或者说有一部分已经开放了。所以我想针对财务公司的政策，大家可能更多的是你要做这项业务、开展这项业务，你必须把你的软硬件条件准备充分。
首先企业提出申请到当地外汇局，然后对硬件条件有严格要求，所以当地分局会去检查，包括场所、其他的技术条件，他会检查的。然后软件这一块，实际上是看你申请报告。然后从地方分局地方总局再进行审核批准，然后咱们可能要对你一些制度方面，至少文字提出一些意见，怎么完善。
不是提出来以后改一下文字方面，不是这么回事儿，就是按照制度去操作。然后你到外汇局申请头寸，完成制度发下去以后还有验收过程。验收合格以后，证明你基本具备开展业务条件，然后你申请头寸，这是可选的。包括到外汇交易中心申请会员资格，这是必须的。这些事情做完以后你可以看到这些业务。
财务公司结售汇这一块，我们管理的环节来看政策出台时间比较短，整个的相关司来开展这项业务。所以这里面可能涉及到一个总协调问题，对企业来讲可能是要熟悉一些政策，我们五想下一步尽管现在批了8家，后4家试点，看你做的情况怎么样我们做综合评估。
我们说68号文是把政策说出来，下面是更加详实的指南或者操作。有必要的时候，我们需要联合我们局里一些业务人员来培训的，这是整个在无公司结售汇这一块。
然后企业境外放款。过去是宽进严出，出去很困难。2004年的时候发的104号文，叫做《国家外汇管理局关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题的通知》是他财务公司进行放款，当时比较严格，首先哪些企业可以做，必须是外资跨国公司和集团，有一系列的要求。然后在放款规模都有限制。
政策出台以后，特别2006年以后我们一直在对这一块进行改进。今年6月份也是刚刚发布了企业境外放款通知，首先支持企业走出去发展壮大。再一个，我们走出去以后面临的更大的是融资难的问题，主要讲这方面的问题。
当前的金融危机情况下企业融资困难加大，跟企业发展也有关系。这个通知的主要内容咱们简单看一下。放款主体，104号文比较严格，现在都可以做的，只要你合法注册的基本上都可以做的。借款主体这一块，因为放款主体比较宽，借款主体比较严一些，境外全资企业、参股企业。包括你经常项目收入、外汇账户收入，人民币购汇，外币火资金池的，有资金你也可以用。
我个人感觉从规模这一块相对而言做了一些控制的。这里设计了一个格式，在运用过程中知道合理不合理。放款对象是全资子公司和参股公司，这里说放款是通过正常程序出去的企业，这里还有一个选择，就是办妥相关登记手续的协议投资额，你不超出这个范围。
还有一点更大的，过去前期的时候放款这一块实行一个发生额管理的概念，这个实行管理，他这个里面给你规定一个两年的时间。这个企业正常情况下他可以继续，没问题。如果企业超过上市规模也可以申请。
余额管理，你在整个放款过程中，你稳重可以，放出去收回来以后放下一笔是没问题的。然后放款的渠道，这一块大家可能比较关心一点，企业可以直接方。企业给企业方，还有通过银行委托贷款，还有通过财务公司。我个人感觉财务公司能不能叫贷款，大家可以琢磨，通过财务公司可以做。
这里面政策放的很快，从整个外汇管理条例修订上面来看我们强调检测功能，整个放款在我们去年刚刚开发的直接投资信息管理系统，纳入这个系统里面。还有一块，整个放款过去我们说了企业出尽比较宽的。
外汇局审批的比较少，他是放款核准。其他的像账户开立、资金划转，包括资金的兑换。拿人民币资金兑换，选放在银行来做。并且这一块审批全是在分局，企业不需要跑到北京来了。
然后简单讲一下境外投资改革，这一块一直在做。89年的时候发布一个《境外投资外汇管理办法》，安全89年的很多事儿就没法做。很没投资拿进来一部分作为保证金，非常不合理。当时的情况下也是不可理解的，第二个是我们开始松动了，这里很重要的一点，就是区校外汇风险审查。过去有外汇风险审查和资金来源审查，实际上作为政府部门管不着这么多。然后取消外汇保证金制度，简化境外投资外归资金来源审核生需。购汇这一块控制规模，比如上海有5个亿规模，然后再给哪个企业。
2005年的时候，全面推广试点。就是1989年的办法是国务院批准的，那算行政法规。法规没修改，你这里面改革的内容法规也很大。这个里面还有外汇资金来来源，你可以购汇到境外投资。最开始是30亿到50亿，最后取消。过去差距300万的报到国务院审批，后来05年说超过1000万的到这儿来审批。后来2006年取消了。你可能没有通过发改委审批，你可能付一些并购保证金等等，你没有批准可以让你先出去。
过去，你不让他出去他到处借，甚至借高利贷。这样我还不如给你放出去，那是基本规模15%。比如你投资是一个亿，那你可以投一个一出去，所有的都放在外汇局批准那儿。
然后简单地说一下《征求意见稿》的内容。这其实是在过去的基础上把成功固定化。自由外汇、国内外汇贷款、人民币购汇、实物火存留境外利润等多种资金来源进行境外投资。过去外汇局做资金审查，商务部、发改委做对外投资的审查证书，最后做资金汇出。现在三个环节合为一个环节，就剩下登记了。
现在你如果境外投资，在我系统里做登记，当然登记之前要取得相关部门的批准。然后你到我这儿登记、资金汇出就可以了。放款是一个渠道，然后可能有些在初期的时候需要融资，比较明确地说也可以向境外机构提供融资性担保，这里面包括银行、境内单位提供担保。我们实际上2005年开始提供担保，我给你5年可以直接做，过去每一笔都批，现在的担保相对而言，我们基本上大部分也是5月份下面可以批，过去要到北京来批。所以这里面刚才说了核心环节，包括资金过去核准，现在也是登记。
还有现在《征求意见稿》里面减资、转股、清算等资本变动保留境外和汇回境内的处置方式和管理原则。通过这个系统批的环节少了，但是了解的东西更全、更及时了。
我要讲的就这些。谢谢大家！
